廣東奧馬電器股份有限公司(奧馬電器，002668.SZ)于2021年5月21日發(fā)布公告稱(chēng)，其控股股東TCL家電集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“TCL家電集團(tuán)”)于2021年5月7日至5月20日通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式，增持該公司股份10305700股，占公司總股本的0.95%。
這并不是TCL家電集團(tuán)的首次增持，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，自今年1月8日開(kāi)始，TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人便通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、法庭拍賣(mài)等方式對(duì)奧馬電器進(jìn)行了多達(dá)九次的增持，斥資過(guò)10億元，并藉此成功從原實(shí)控人趙國(guó)棟手上拿到了實(shí)際控制權(quán)。
家電股刮起增持、回購(gòu)風(fēng)
在TCL家電集團(tuán)醉心于獵取奧馬電器股權(quán)之時(shí)，同處華南的廣東格蘭仕家用電器制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“格蘭仕家用電器”)亦正忙于對(duì)其子公司惠而浦(中國(guó))股份有限公司(惠而浦，600983.SH)的一系列增持大戲：
5月12日，格蘭仕家用電器通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持惠而浦186300股，占公司總股本約0.02%。
緊接著的5月13日至2021年5月20日，格蘭仕家用電器于通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)增持公司股份4315100股，占公司總股本約0.56%。
增持動(dòng)作遠(yuǎn)未結(jié)束，因?yàn)楦鶕?jù)公告，格蘭仕家用電器計(jì)劃自2021年5月12日起12個(gè)月內(nèi)，以自有及自籌資金擇機(jī)增持惠而浦股份，擬累計(jì)增持股份不低于惠而浦總股本的1.00%，不超過(guò)總股本的5.00%，而且增持不設(shè)價(jià)格區(qū)間。
相對(duì)于奧馬電器和惠而浦的股東增持，家電巨頭美的集團(tuán)股份有限公司(美的集團(tuán)，000333.SZ)的表現(xiàn)則更為搶眼，回購(gòu)與增持雙管齊下：該公司于5月10日發(fā)布公告稱(chēng)，擬以25-50億元自有資金回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)100元/股，回購(gòu)的股份將注銷(xiāo)減少公司的注冊(cè)資本;控股股東美的控股擬在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，以不低于8億元增持公司股份。
到了5月22日，美的集團(tuán)更是把增持計(jì)劃修改為自2021年5月20日起的6個(gè)月內(nèi)完成，增持主體定格為實(shí)控人何享健先生，增持同樣不設(shè)價(jià)格區(qū)間。
如果把視野放寬，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)上述三家公司的增持、回購(gòu)動(dòng)作只不過(guò)是行業(yè)的縮影;在這背后，是為數(shù)眾多的家電企業(yè)正在行動(dòng)：
比如海信視像科技股份有限公司(海信視像，600060.SH)，4月26日通過(guò)了《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的議案》，至5月18日便已完成回購(gòu)公司股份23379901股，占公司總股本的1.8%，使用資金總額26787萬(wàn)元。
又比如杭州老板電器股份有限公司(老板電器，002508.SZ)于4月30日的股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于回購(gòu)部分社會(huì)公眾股份方案的議案》，并于5月11日以集中競(jìng)價(jià)方式實(shí)施回購(gòu)公司股份，回購(gòu)股份共計(jì)170.79萬(wàn)股，占回購(gòu)前公司總股本的0.18%，支付的回購(gòu)總金額為0.63億元。
再比如浙江蘇泊爾股份有限公司(蘇泊爾，002032.SZ)于4月30日完成回購(gòu)注銷(xiāo)股份合計(jì)421.12萬(wàn)股，占回購(gòu)注銷(xiāo)前總股本的0.51%;回購(gòu)注銷(xiāo)完成后，總股本由821.08百萬(wàn)股減至816.87百萬(wàn)股。
其他的還有愛(ài)仕達(dá)(002403)增持、格力電器(000651)回購(gòu)等等，已不能一一細(xì)述。
至于增持(回購(gòu))的原因或目標(biāo)，則各有各的表述。
格蘭仕家用電器表示是基于對(duì)惠而浦持續(xù)健康發(fā)展的信心及對(duì)其價(jià)值的認(rèn)可，為切實(shí)維護(hù)廣大投資者利益，促進(jìn)惠而浦持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，維護(hù)惠而浦在資本市場(chǎng)的良好形象。
海信視像是這樣表述的“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心以及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的需要，并結(jié)合公司財(cái)務(wù)狀況以及未來(lái)的盈利能力等基礎(chǔ)上…………推動(dòng)全體股東的利益一致與收益共享，提升公司整體價(jià)值”。
而美的集團(tuán)則在公告里稱(chēng)是基于對(duì)美的集團(tuán)未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可。
雖然各家公司給出的說(shuō)辭不一，但總結(jié)起來(lái)，不外乎就是“看好自家公司的發(fā)展前景”!
問(wèn)題是，家電行業(yè)的發(fā)展前景真的如此亮麗嗎?又或者說(shuō)，它們看好自家公司的底氣在哪里?
各類(lèi)機(jī)構(gòu)齊捧場(chǎng)
家電股紛紛展開(kāi)或回購(gòu)或增持的底氣來(lái)源于其亮麗的行業(yè)景氣度。
5月18日，由中國(guó)家用電器研究院指導(dǎo)、全國(guó)家用電器工業(yè)信息中心編制的《2021年中國(guó)家電行業(yè)一季度報(bào)告》顯示，2021年一季度我國(guó)國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)整體零售額為1642億元，同比增長(zhǎng)40.1%;與去年同期相比，主要品類(lèi)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)均有所回升。出口方面，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月份，我國(guó)家用電器出口總額為1479.4億元，同比增長(zhǎng)63.4%。
進(jìn)入二季度后，家電行業(yè)的出口數(shù)據(jù)依然十分亮麗。根據(jù)資料顯示，2021年1-4月家電出口金額錄得了累計(jì)同比保持83%的高增數(shù)據(jù)，其中4月基數(shù)恢復(fù)背景下仍實(shí)現(xiàn)48%的同比增速，延續(xù)了自2020年6月以來(lái)的累計(jì)同比正增速;整體來(lái)看家電出口景氣度依然向好。
至于市場(chǎng)最為擔(dān)心的原材料漲價(jià)會(huì)否影響家電行業(yè)利潤(rùn)的問(wèn)題，國(guó)信證券的陳偉奇表示，隨著出口均價(jià)的顯著提升，原材料壓力已經(jīng)向下游傳導(dǎo)。數(shù)據(jù)顯示，2020年末以來(lái)家電整體的出口均價(jià)已經(jīng)表現(xiàn)出一定程度的上浮，2021年1-4月出口均價(jià)同比大幅提升30%;而分品類(lèi)來(lái)看，六大主要出口產(chǎn)品 在一季度均保持提價(jià)，其中冰箱和電扇提價(jià)幅度較大分別達(dá)到16%、27%。因此，整體來(lái)看原材料壓力有望在順價(jià)中得到緩解。
亮麗的行業(yè)景氣度，使得各大研究機(jī)構(gòu)加大了對(duì)家電行業(yè)的調(diào)研，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者的統(tǒng)計(jì)，僅5月份以來(lái)就有多達(dá)36家機(jī)構(gòu)出具了看好家電行業(yè)的研究報(bào)告。其中民生證券的李鋒在報(bào)告中指出，后疫情時(shí)期家電行業(yè)需求實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇，同時(shí)家電龍頭積極通過(guò)降本增效及優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等舉措對(duì)沖原材料成本上漲壓力，盈利能力有望保持平穩(wěn)，因此給予行業(yè)“推薦”的投資評(píng)級(jí)。
在研究機(jī)構(gòu)拍手叫好之際，各路機(jī)構(gòu)已經(jīng)付諸行動(dòng)，入場(chǎng)搶籌了。
以蘇泊爾為例，其2020年年報(bào)顯示，明星基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)混合基金持股2170萬(wàn)股，到了一季報(bào)其持股數(shù)增加到2380萬(wàn)股，而到了4月30日，則上升至2500萬(wàn)股，顯示出易方達(dá)中小盤(pán)混合基金在持續(xù)進(jìn)場(chǎng)加倉(cāng)，而且僅僅4月份一個(gè)月，就加倉(cāng)了120萬(wàn)股。
不但國(guó)內(nèi)基金在搶籌家電股，北向資金也在加倉(cāng)。以美的集團(tuán)為例，一季報(bào)顯示香港中央結(jié)算有限公司席位持股10.5094億股，到了5月7日，其持股數(shù)變?yōu)?0.6443億，增加了1349.1421萬(wàn)股;而到了5月14日，則提高至10.7308億，增持步伐還在繼續(xù)。
甚至連QFII也加入了搶籌家電股的陣營(yíng)。以老板電器為例，其4月14日公布的十大股東中，挪威中央銀行-自有資金席位的持股數(shù)為750.7159萬(wàn)股;到了4月22日，其持股數(shù)便增加到908.9606萬(wàn)股，短短6個(gè)交易日便加倉(cāng)了158.2447萬(wàn)股。
由此看來(lái)，當(dāng)前的家電股恍如一杯夏日么么茶，各路機(jī)構(gòu)都想一“呷”為快。展望家電板塊的未來(lái)，渤海證券的尤越表示，目前已步入二季度，天氣溫度逐漸升高，迎來(lái)白色家電市場(chǎng)傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，因此建議關(guān)注白電行業(yè)龍頭及高景氣度細(xì)分行業(yè)龍頭。
